重工装备有限公司，重工装备零配件异地搬迁项目

综合来看，节能转债权益性较强，估值较低，债底保护较强，价格处于历史中段，市场关注度不高；公司一季度基本面良好，底层股票弹性较弱。 PE (TTM) 处于三年75.7% 分位数。通裕转债预计7月中上旬上市。由于标的股票具有完善的研发制造平台、自主创新研发、完整的质量保证体系等优势，本次可转债受到了市场的高度关注。

截至2022年6月28日，昌吉转债绝对价格为102.37元，对应票面价格为62.33元，纯债价值为91.14元，票面价格溢价率为-31.62%，属部分债务-型可转债，转股溢价率为64.25%，纯债券溢价率为12.31%，纯债券到期收益率为3.01%。整体来看，起帆转债权益性较强，绝对价格处于历史高位，债务底部保护较弱，流动性一般；公司业绩良好，但标的股票弹性在同行业中较弱，3年PE（TTM）为11.7%分位数。

1、重工挖掘机

截至2022年6月28日，亨通转债绝对价格为131.63元，对应票面价格为99.46元，纯债券价值为104.51元，票面价格溢价率为-4.83%，是一只平衡型转债，转股溢价率为32.34%，纯债券溢价率为25.95%，纯债券到期收益率为-5.43%。

2、重工企业排名

截至2022年6月28日，龙井转债绝对价格为138.11元，对应票面价格为127.20元，纯债价值为101.43元，票面价格溢价率为25.41%，为部分股权转债。转股溢价率为8.57%，纯债券溢价率为36.17%，纯债券到期收益率为-5.02%。可转债方面，重点关注标的股票受益于政策鼓励、景气度提升、业务创新符合行业发展趋势的新能源转债标的。

3、重工缝纫机

截至2022年6月28日，节能转债绝对价格为143.58元，对应平价为124.25元，纯债价值为96.56元，平价底价溢价率为28.68%。本次转债为部分股权可转债，转股溢价率为28.68%。 15.56%，纯债券溢价率为48.70%，纯债券到期收益率为-4.53%。

4、重工毛衣

截至2022年6月28日，美锦转债绝对价格为120.33元，对应票面价格为97.62元，纯债价值为85.79元，票面价格溢价率为13.79%，属偏股权型，股票转换溢价率为23.27%，纯债券溢价率为40.27%，纯债券到期收益率为0.47%。综合来看，孚能转债估值不高，股权实力雄厚，债务保障良好。流动性在同行业可转债中处于较高水平，绝对价格处于历史高位。公司一季度基本面良好，底层股票灵活。较弱的是，PE（TTM）处于三年来的历史新高。

根据天能重工可转债招股说明书，在国际风电市场上，风电塔筒产品通常由风电整机制造商采购；而在我国，几乎所有塔筒都是国产的，目前风电运营商主要负责通过招标直接采购。在采购风塔产品时，有少量风塔由风电整机制造商采购，然后出售给风电运营商。