上证指数计算，上证指数计算方法调整

直到2020年7月22日，上交所顺应民意，对上证指数编制规则进行了重要调整。作为我国证券市场最古老的指数，上证指数的意义不言而喻。它是流通最广泛的市场情绪指标。不管大家怎么抱怨，你还是要每天看看。 ST股落后：0722新规之前，企业只要没有退市，一直都是上证指数成分股。因此，ST股在指数中永远会落后（虽然权重不大）。

当股票资本结构发生变化或成分股市值因非交易因素发生变化时，采用除数修正法对原固定除数进行修正，以保证指数的连续性。可以看到，尽管同样波动较大，但沪深300和中证500的表现确实领先于上证指数。下图为上证指数最新10只权重股。可以看到，他们基本都是带有中文前缀的巨无霸，加起来的权重超过了20%：

1、上证指数计算方法公式

指上证综合指数。其样本股均为上市股票，包括A股和B股。一般反映上海证券交易所上市股票的价格变动情况。自1991年7月15日正式发布以来，与上证指数的低迷表现相比，我国改革开放后创造了令世界惊叹的经济奇迹，并延续至今。报告期指数=（报告期内样本股票总市值/基准日样本股票总市值）100 总市值=（按市价发行的股票数量） 其中，样本股票总市值基日股票也称为除数。

2、上证指数计算方法和规则

加权比例（%） 流通比例20 30 40 50 60 70 80 100 上证股息指数上证股息指数采用帕斯卡尔加权法，根据样本股调整后的股本进行加权计算。根据国际惯例和专家委员会的意见，上证成指的分级和支持方法如下表所示。众所周知，上交所上市公司大部分都是传统公司。从上证指数的行业分布权重中我们还可以看到，金融地产、工业、原材料、大消费等成熟传统行业约占权重的2/3：

3、上证指数计算方法变化

从1991年上证指数发布到2020年，虽然上交所陆续对规则进行了一些小调整，但核心编制规则并未发生重大变化。过时的编制规则日益引发市场对上证指数扭曲的讨论。总市值加权：上证指数采用企业总市值（而非自由流通市值）作为权重计算的权重因子。但上交所不少公司尤其是一些大型央企的自由流通市值占其总市值的比例较低。这也会导致指数偏离市场的实际表现。

这是0722新法规下的一项重要调整。新规之前，新股上市后第11个交易日统一纳入指数。因此，近年来，网络上掀起了对上证指数的声讨浪潮。甚至有人认为上证指数严重扭曲我国股市，建议直接废除。包含存托凭证，即代码689开头的股票（这个存疑，目前只有689009只，但没有出现在上交所官网指数成分表中）；另一方面，由于编制规则存在缺陷，将上证指数与中国股市的表现简单等同起来确实是片面的。