东风科技重组估值，东风科技重组是公开发行股票吗

证监会近日下发的反馈文件中提到，东风科技的估值是按照发行价格乘以股份数量确定的，发行价格以除权除息前的发行价格为基础。要求公司补充披露采用上述价格的理由，并结合相关情况对采用上述价格的理由进行说明。评估交易价格的合理性。同时，重组有利于增强公司技术创新实力，推动智能化、电动化发展。

但从前述关联交易金额等指标来看，近十年来，东风零部件集团从持有东风科技65%起步，在客户多元化方面并没有取得太大进展。而是在上市公司之外设立了多家子公司。可能属于东风科技的相关业务被剥离。这一时期也是汽车行业十年的黄金时期。前述股东大会审议通过合并方案当日，东风科技公告称，公司召开董事会会议，决定根据2018年度利润分配方案，将发行价格下调至6.59元/股。

1、东风科技重组可能性

此次重组将有助于东风科技更好的发展，保持其在全球市场的领先地位。这也意味着，交易完成后，东风科技中小股东持股比例将进一步由原计划的13.47%降至13.23%。股东大会通过决议后，东风科技立即下调发行价格，这将使东风股份在本次交易中获得更多上市公司股权。

2、东风科技重组合理估值是多少

反馈文件还要求东风科技根据交易定价情况、评估增值率、市盈率和市净率，补充披露交易定价的合理性以及是否充分保护中小股东。比率、未来盈利预测和行业趋势等以及上市公司的利益。事实上，去年10月，东风科技股价曾触及近年来新低6.69元/股。去年10月以来，东风科技股价经历了一轮上涨，今年4月最高达到19.82元/股，是前述发行价的三倍之多。

3、东风科技重组是好是坏

此次发行价格调整，让东风科技距离本次交易公众股东持股低于10%的退市线又近了一步。如果提交股东大会审议，本次价格调整可能会影响更多股东的投票选择。事实上，东风零部件集团座舱及车身业务、制动及智能驾驶业务的毛利率均呈现下降趋势，汽车行业去年以来也整体出现负增长。反馈文件要求东风科技补充披露各项业务。该板块毛利率水平的合理性、下降原因以及对东风零部件集团盈利稳定性的影响。

4、东风科技重组预期

技术风险：技术创新方面，需要加大投入，加强人才培养，以保持竞争力。为东风汽车供应汽车零部件的配套工厂东风科技由东风股份直接控股公司变更为二级子公司。预案显示，东风科技拟通过向东风零部件集团股东东风股份和南方实业发行股份的方式吸收合并东风零部件集团，交易对价为47.43亿元；同时，东风科技拟向不超过10名特定投资者发行股票，可募集不超过5亿元的配套资金。

具体来看，2017年、2018年和2019年一季度，东风零部件集团前五名客户（不含上市公司）销售额分别占公司同期营业收入的41.67%、49.03%和45.82%。